剥丝抽茧：揭开金属钙近期消费减量谜团

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       进入11月份以来，本站获悉金属钙产品陆续呈现短期滞销状态。业内生产、加工和贸易商相继订单减少——但貌似统一的答案都是不知迷雾几层？为了揭开事实真相，世界钙业协会（筹）郭海军会长深入生产企业、贸易公司、应用单位和国际机构进行调查研究。初步搞清了背后隐匿的真相，逐一进行推演说明。

       一、2023金属钙概述

       2022年同期，金属钙产品呈现过剩现象，截止2023年3月份，粗钙和金属钙加工产品库存总量超过6000吨之多。进入第二季度，随着国内新冠疫情的解除和全球经济回暖，金属钙的消费呈现需求增量态势，加上粗钙厂家在5月份的联合限产计划，到第二季度末，库存产品全部销售一空。

       2023年第三度，金属钙呈现向好态势，销量略有增幅，价格随着原辅料的增长而增长，粗钙价格由之前的17000元/吨上升到10月份最高价格19800元/吨。好景不长，进入11月份后，粗钙和钙加工产品进入了滞销状态，订单量较同期锐减（往年同期外贸订单较多），造成价格下滑趋势。

       二、全球环境因素影响
       进入第四季度以来，北半球进入凛冬季节，国际能源结构性变化较为明显。主要因素体现在：俄乌军事行动减少了俄罗斯天然气进入欧洲的总量，特别是北溪管道事件后，主管网几乎成了一条废线；巴勒斯坦与以色列之间的战事，或多或少影响了中东能源向欧美运输的计划。北欧入冬后，保供暖能源和冶炼厂之间的结构性能源使用计划调整，导致个别国家、个别地区或者个别钢厂受能源总量限制不得不做出减产计划（无具体数据）。


       1、国际钢铁观察-个人理论

       据事竟成相关消息：泰国8家钢厂全部停产，越南钢铁企业一半停产，马来西亚、印度和台湾总钢公司减产50%，欧洲部分钢厂减产50%。一如上述说所为进入冬季能源（天然气，煤炭）保城市供暖，资源总量减少导致钢铁减产。（信息来源：天津某外贸公司石先生、英国某外贸公司史女士）

       2、国际钢铁观察-真实观点

       据事竟成相关消息：经电话调研了解，钟先生对上述观点给与了否定态度，认为上述观点过于看衰。若市场真是如此不景气，官方新闻一定会有相关报道和信息发布。（信息来源：世界钢铁协会北京代表处）

       3、钙协市场观点-供需矛盾

       金属钙产业发展十八年来，形成了铁打的两条定律。

       第一：粗钙产量短期过剩，库存增大，降价不减产，造成一段时期内同业比拼成本和耐力。

       第二：对下游加工、贸易商依赖度较高，粗钙产品无预警式价格骤降，造成加工企业库存坯料亏损，采购商协同抵制不下单或静待预期价位出单。

       三、增量空间何去何从

       依据《金属钙产业“十四五”发展规划》提出的金属钙产销倍增计划，金属钙一直以来主要面临的矛盾是产量过剩和消费增量的对等话题。

       1、对钢铁补钙依存度较高

       目前，金属钙70%-75%应用于全球钢铁冶炼领域。近三年来发生的迭代主要表现为：一是钙线材产品大批量的替代了钙粒产品，自2009年钙线材（俗称钙丝）第一根线下线以来，截止2023年上半年，钙线材产品市场占有率达到了70%以上，预计到2025年，钙线材产品和钙粒产品的市场占有率为9/1。二是钙系包芯线产品的应用由精炼钢除渣和净化机，已经发展为精炼钢造渣后的助溶剂——不可替代。

       2、还原钙与电解钙争锋

       铝热还原钙法金属钙出现全球化发展，从俄罗斯到伊朗、土耳其，外企先后进入中国考察调研，计划建设自有工厂。据悉：俄罗斯工厂2021年建设完成，但一直未能正式生产。

       熔盐电解法金属钙积极推进，先后由中国盐业集团阿拉善公司、鄂尔多斯欣欣宸瑞和汉中特材筹划，最终哪家率先落地，还需要审慎预判。

        3、小众金属缺乏科技投入

       面对以能源、规模化竞争迭代，逐步发展壮大的金属钙产业来讲，内卷现象愈演愈烈。资本推动了金属钙冶炼产业的发展，但金属钙产业上下游依旧属于机械化阶段，在实现连续冶炼生产和加工自动化，降低劳动强度和智能数字工厂方面有很大的提升空间。

       另，在金属钙材料应用端，几乎没有企业投入科研经费进行新产品开发，是目前金属钙产业面临的核心问题之一。


       四、总结：

       抽丝剥茧。2023年5月11日，在泰安举行的第十八届金属钙工业年会上，依据事竟成数据分析，世界钙业协会（筹）预判2023年消费总量为6.8万吨（含电解钙）。截止10月31日，中国生产消费+年初库存总量为5.2万吨，最后两个月能否实现1.6万吨的产销总量，需要进一步观察。

       1、消费层面分析

       全球铁矿石原材料涨价和现货销售价格下跌，造成2/3以上钢铁企业在第四季度初就进入了亏损期，为了减少经营性亏损，部分企业调整生产计划，在价格亏损期进行检修或减产。这是国内金属钙产业链近期采购减少的主要原因之一。

       2、国际局势分析

       尤其是巴勒斯坦与以色列局势（看点之一）——或许影响了工业品实体之外的金融体系短期避险，要进一步分析国际工业结构和国际期货市场以及现货市场与金融体系的依存度，是否对工业期货的消费预期产生了不积极因素。

       3、产品结构分析

       面对全球一体化和一带一路产业发展新格局，金属钙产业不能仅仅叮嘱现有订单客户，还要从东盟合作组织、东盟丝路经济和欧美工业链等多方面具体分析研究。以前、现在和未来，欧美基本是以采购金属钙原材料和加工产品为贸易合作，而东盟、东盟或其他国家，将是以采购成套装备为主。例如：新能源汽车、高铁列车、成品件或蓄电池等，金属钙已经在国内产业链端进行了场景应用。

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附：2023年多家钢铁企业破产清算或重整案例，具体如下：
 
（1）马钢股份11月14日晚间公告：公司于法国注册的全资子公司MG-VALDUNES于近期因无力以其可用资产偿还其到期应付债务，被视为发生了法国法下的现金流破产，该公司管理层于11月14日向法国里尔大都会商事法院提交停止付款申明要求启动司法重整程序。
（2）2023年2月13日根据国家税务总局武川县税务局的申请，法院裁定受理呼和浩特钢铁有限公司破产清算一案。
（3）3月15日，全国企业破产重整案件信息网公开《华盛江泉集团等四十八家公司实质合并重整案关于公开招募和遴选重整投资人的公告》，面向全社会公开招募和遴选重整投资人。
（3）3月20日，全国企业破产重整案件信息网发布了《昆明安宁永昌物资经贸集团有限公司合并重整案关于招募重整投资人的公告》，面向社会公开招募重整投资人。
（4）4月21日，河南省兰考县人民法院发布民事裁定书，终止开封华北钢铁有限公司、开封金锐砂钢片有限公司重整计划的执行；宣告开封华北钢铁有限公司破产。
（5）5月5日，云南省昆明市东川人民法院发布关于云南昆钢拓展钢铁炉料有限公司破产的公告。经查明，云南昆钢拓展钢铁炉料有限公司负债79,027,746.91元，可供清偿债务的财产为360,000元。资产已不足以清偿全部到期债务，符合宣告破产条件。依照相关规定，昆明市东川人民法院于2023年5月4日裁定宣告云南昆钢拓展钢铁炉料有限公司破产。
（6）5月8日，全国企业破产案件信息网公告显示，福建凯西集团有限公司因不能清偿到期债务，且其资产不足以清偿全部债务，已经被宣告破产。
（7）6月20日消息，青海省西宁市中级人民法院裁定受理西宁特殊钢股份有限公司破产重整案，并于同日指定西宁特殊钢股份有限公司清算组担任管理人。*ST西钢于9月22日发布的公告，经西宁特钢重整投资人遴选委员会评审推荐、管理人确认，确定北京建龙重工集团有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司、中国长城资产管理股份有限公司甘肃省分公司组成的联合体为西宁特钢中选重整投资人。
（8）新余市中级人民法院根据债权人新余钢铁集团有限公司申请，已于9月18日裁定受理江西江冶特钢有限公司破产清算一案，并决定适用简化审理程序进行审理。
（9）10月19日，阿里拍卖平台公布了山西城财焦化集团有限公司和山西城财钢铁有限公司的重整投资人招募公告。根据公告，城财焦化和城财钢铁的破产清算案已于2022年8月8日获得太原市中级人民法院的受理。